股权代持家务事未断,诚泰财险蛇吞象收幸福人寿资质或难达标

近日,润生保险更新股权变动权益书,12月26日,股东唯达投资通过盘后协议转让方式,减持公司12.2万股股份,持股比例从31.02%下降为30%。

然而,诚泰财险如愿拿下幸福人寿股权,或为时尚早,蓝鲸保险一一道来。

蓝鲸保险注意到,诚泰财险1.68%股权所对应的1.25亿元增资扩股资金,涉及到诚泰财险股东云南宇恒投资,以及关联方云南融智资本的金融借款纠纷,故导致上述保险股权司法拍卖。

两月七封权益变动书,唯达投资分批清仓45.83%股权

首先,诚泰财险与幸福人寿同属保险机构,但二者体量却有明显差距,无异于“小鱼吃大鱼”,略有压力。

值得关注的是,《办法》明确规定,“投资人股权结构不清晰或存在权属纠纷”,不得成为保险公司的股东。对照来看,诚泰财险或不满足监管要求的资质。

“在经纪代理行业,大部分公司处于微利或者亏损的状态,是行业现状”,保险业内人士张明明向蓝鲸保险表示,尤其是车险市场,竞争激烈、客户粘性不强、利润低。故而,不少中介机构显现出向寿险领域扎堆的迹象。其指出,随着经济发展生活水平提高、用户意识觉醒,寿险成为未来发展方向,“但外拓面临的难度都很大,包括销售队伍的建立,期间投入巨大”。

目前,幸福人寿已实现了全国性布局,在全国设有22家省级分公司,开设各级分支机构244家,2018年末总资产近678亿元,净资产47亿。

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营业收入同样连续下滑。2018年润生保险营收为5447.06万元,同比下滑48.97%,2019年上半年营收为2126.09万元,同比下滑23.64%。

香颂资本执行董事沈萌向蓝鲸保险分析称,譬如中国信达一类的央企,此前快速积累多张金融牌照,如今重新进行定位,减少无谓的资产投入,加大核心资产的优势,也更适合央企金融业务板块的发展。

诚泰财险则是一家总部位于昆明的地方性险企,由云南城投(600239,股吧)、云南机场、昆明交通投资等云南国资企业发起设立。2018年末,紫光集团借诚泰财险混改之际,以战略投资者身份入局,斥资20.88亿拿下诚泰财险33.33%股份,空降成为第一大股东。

对于营收下滑、亏损扩大的现象,润生保险表示,“主要因为公司调整加大寿险销售渠道,大力减少财险业务,在全省范围内增加开设分公司,加大寿险保险代理销售的支持力度”。据介绍,由于传统财险业务人力成本高,利润空间薄,润生保险提升寿险业务视为未来发展方向,以期优化业务结构,一方面是财险规模及收入降低,另一方面是开拓寿险,导致工资、福利投入等增加。

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紫光集团圆梦寿险,欲借诚泰财险收购幸福人寿

从股权结构来看,转让前,荣发工贸、唯达投资以及自然人股东分别持有润生保险53.34%、45.83%、0.83%股权。股权转让完成后,唯达投资不再持有润生保险股权,东营泓润取代其成为第二大股东。

根据云南省昆明市中级人民法院下发(2016)云01民初1022号民事判决书内容,云南宇恒投资控诉称,云南融智资本因不满足保险公司投资人要求,借其身份入股诚泰财险,云南融智资本则进行反驳,认为事实不成立。时至今日,该债务纠纷案仍是“疑团待解”。

事实上,紫光集团对寿险业“觊觎”已久。早在2017年,紫光集团就欲出资6亿元持股20%,以主要发起人的身份筹建中青人寿,将注册地设于银川、管理总部设在北京,打造“双总部”制度,但时至今日,中青人寿暂未获得监管批复。若能通过诚泰财险如愿收购幸福人寿的股权,并成为第一大股东,也能圆上紫光集团的“寿险梦”。

“股东及董事被列为失信人,对于润生保险来说相对负面,且股东之间存在债务纠纷矛盾,股权管理结构不稳定,对于公司的业务经营发展也有一定影响”,经济学家宋清辉对蓝鲸保险分析称。

紫光集团圆梦寿险,欲借诚泰财险收购幸福人寿

“从代持保险公司股权的危害后果来看,将使得真正的保险公司投资人游离于国家有关职能部门的监管之外,势必加大经营风险,妨害行业健康有序发展”,一位寿险公司业务负责人向蓝鲸保险表示,近年来保监系统也采取了系列整改措施,“若查实是违规股东,势必会清退”。

目光转向“接盘方”,背后则有润生保险实控人的身影。润生保险实控人王爱杰等自然人,以及东营泓睿企业管理合伙企业(有限合伙)联合设立了东营泓润,注册资本1000万元,与荣发工贸形成一致行动人。

但诚泰财险当前面临的股东股权纠纷,或是其入股幸福人寿的“一道坎”。

但诚泰财险当前面临的股东股权纠纷,或是其入股幸福人寿的“一道坎”。

润生保险恰提出“拟在2020年实现建成100家分支机构,年销售收入突破5亿元”的规划目标,意图铺开规模。“设立分公司是为实现公司战略规划、优化公司战略布局,全面提升综合实力和竞争优势,保证长期稳定的竞争优势”,润生保险代理表示,同时也将通过定向增发吸引战略股东,使公司资本金达到全国性机构的标准,“向外省领域扩张”。

幸福人寿的意向买家,正式浮出水面。近日,中国信达(01359.HK)披露关于转让幸福人寿股权的公告,诚泰财险、东莞交投集团有望成为幸福人寿新股东,分别持股30%、20.995%,位列第一、第二大股东。

根据中国信达给幸福人寿的定位,成立以来,幸福人寿形成以寿险、健康险、意外险为主的产品体系,建立起个险、银保、团险等多元化销售渠道,搭建了覆盖全国的营销网络,积累了一定的有效客户,成为具备基本的寿险运营支持和客户服务能力的中型寿险公司。

两个月内,七封股权变动权益书。蓝鲸保险注意到,近日,润生保险(872007)连续披露公告,第二大股东北京唯达投资管理股份有限公司(以下简称“唯达投资”)正在分批出让所持的45.83%股权。进一步看,唯达投资及其实控人目前被列为失信联合惩戒对象,并被出具限制消费令,亦与润生保险大股东之间存在债务纠纷,如此种种,或也引致其退出股东行列。

事实上,紫光集团对寿险业“觊觎”已久。早在2017年,紫光集团就欲出资6亿元持股20%,以主要发起人的身份筹建中青人寿,将注册地设于银川、管理总部设在北京,打造“双总部”制度,但时至今日,中青人寿暂未获得监管批复。若能通过诚泰财险如愿收购幸福人寿的股权,并成为第一大股东,也能圆上紫光集团的“寿险梦”。

值得关注的是,目前诚泰财险1.68%的股权处于司法拍卖阶段,该起纠纷背后,涉嫌入股资金为借贷资金、股东代持等行为。业内专家分析称,监管对保险公司股东资质有严格要求,诚泰财险当前状况,或不满足监管条件,也将直接影响其对幸福人寿的收购事项,暂难如愿成行。

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