安诚财险引韩国股东为上市铺路 拟用3到5年盈利

  保监会3月13日公布了关于安诚财产保险股份有限公司(简称“安诚财险”)修改章程的批复,核准安诚财险增加注册资本金至40.76亿元。安诚财险规划用3-5年时间,分步实现产险财务持平进而盈利,并达到IPO辅导条件。

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  公开信息显示,安诚财险成立于2006年,总部位于重庆,是西南地区首家中资财产保险公司,国有控股,并设有全国性独资子公司安诚保险销售有限公司、安澜保险经纪有限公司。

  与投资收益奇高、偿付能力过剩成反差

  路英

  安诚财险成立之初,注册资本金仅5亿元人民币,此后数年,安诚财险开始了多轮密集融资。2010年,“安诚财险”在重庆市联合产权交易所公开预挂牌增资扩股,将注册资本金从10亿元增加至20亿元。2012年3月31日,安诚财险获监管层批准定向增发5亿股普通股,增资完成后公司注册资本金由25亿元人民币增加至30亿元人民币。

  时代周报记者 刘伟 发自北京

  《中国经营报》记者近日从上海联合产权交易所获悉,安诚财产保险股份有限公司(以下简称“安诚财险”)某民营股东欲出售其持有的3000万股权(约占股比0.73%),另有消息显示,该公司还有小股东有意向出售1亿股本,合计占该公司总股本的3.25%。

  2013年末,安诚财险通过增资扩股引入韩国东部火灾海上保险公司,增资额达1.76亿美元。目前安诚财险前三大股东分别为重庆市城市建设投资(集团)有限公司(20.00%)、重庆渝富资产经营管理集团有限公司(17.55%)、和东部火灾海上保险公司(15.01%)

  7月5日,上海联交所上仍挂着安诚保险3000万股权转让信息,安诚保险一小股东因套现欲转让其所持的3000万股权,最低转让股数为500万股。另有消息称,安诚保险另一股东欲转让其所持有的1亿股。

  作为西南地区设立的第一家全国性中资财产保险公司,安诚财险从成立初的5亿元注册资本不断增资扩股至当下的40.76亿元,股东结构也几经变化,民营企业股权遭稀释,而两家外资股东跃进前十。

  调整股东结构、完善公司治理、增资扩张被业内人士认为是安诚财险在为其上市铺路。按照安诚财险规划,将力争用3-5年时间,分步实现产险财务持平进而盈利,并达到IPO辅导条件;再用5年左右时间,建设成为集产险、寿险、资产管理、服务保障的保险控股集团。

  对此,时代周报记者根据安诚保险方面的要求,发采访提纲对上述两个消息进行采访核实,但截至发稿,对方并没有回复。

  据本报记者得到的安诚财险2015年预算资料显示,安诚财险今年目标是实现保费收入20%左右有内涵价值的增长,总体经营成本率剔除战略投入后控制在107.89%。

  此外,迅速扩张之下,资本金水平的持续弱化和监管层对偿付能力监管思路的转变正倒逼险企加速补充资本金。分析人士认为,在“放开前端,管住后端”的监管改革思路下,保监会对于保险公司“后端”偿付能力的监管更加严格,这也促使险企纷纷增资以纾困偿付能力。

  两年前,安诚保险披露了其发展规划,该公司力争用3-5年时间,分步实现产险财务持平进而盈利,并达到IPO辅导条件。这类股权转让是否推动上市的一环,安诚保险能否实现长期稳定盈利,仍待时间的解答。

  预计今年承保利润-25346万元

  作为西南首家全国性中资财产保险公司,安诚财险从成立初的5亿元注册资本不断增资扩股至当下的40.76亿元,然而,随着资本金实力的扩增,安诚保险的偿付能力充足率却“严重过剩”,这与其主营业务长期亏损形成了明显反差。

  根据安诚财险今年预算报告,预计2015年保费收入:
30.09亿元(其中:车险25.65亿元,非车险4.44亿元),保费收入增长率20.57%
(其中车险19.09%,非车险29.90%),经营成本率110.33%
(剔除战略投入后107.89%),综合成本率108.54%(较2014年实际下降13.17个百分点),险种结构为车险85.24%、非车险14.76%;投资收益率7%(不含资本保证金、长期股权投资及支持非车险业务的定期存款);承保利润:
-25346万元;净利润(含其他综合收益)8841万元;预计每股净资产1.17元,
偿付能力充足率735%。

  股东数量不断扩增

  6月8日,上海联合产权交易所一则股权挂牌公告显示,安诚财险3000万股意向挂牌,挂牌价格为“2.05元/股,可分拆,最低转让股数为500万股,具体情况可面议”,挂牌截止时间为2015年7月15日。

  7月5日,上海联交所上更新安诚保险3000万股权转让信息,据介绍,此次项目截止日期为7月8日,转让价为2.05元/股,可分拆为最低500万股进行转让,具体情况可面议。

  据消息人士透露,不仅此一家,安诚财险多家民营小股东愿意出售股权。其告诉记者,目前安诚财险另外一家小股东也有意出售其所持1亿股本,如此一来,安诚财险近期就有至少3.25%股本会发生变化。

  据上海联交所咨询处工作人员向时代周报记者介绍,转让方因套现需求,将所持有的3000万股全部转让,目前不少意向受让方对此进行咨询。

  值得注意的是,该挂牌信息备注:“2014年提取责任准备金2.47亿元,如剔除则实现税前利润1.36亿元。”对此,上述消息人士对记者表示,安诚财险股东大会透露,2013年末安诚财险引进战略投资者韩国东部火灾海上保险公司(以下简称“韩国东部海上”),韩国东部海上要求风险全覆盖,将准备金计提2.47亿元,责任准备金中部分金额会成为净利润,如果不计提这么高额度会实现税前利润1.36亿元。

  从2014年的审计报告披露的安诚保险股东关系来看,目前持有3000万股的股东包括重庆元建实业有限公司(以下简称“元建实业”)、重庆联盛建设项目管理有限公司(以下简称“联盛建设”)、重庆通盛实业(集团)有限公司(以下简称“通盛实业”),持股比例均为0.74%。

  据安诚财险年报显示,“提取保险责任准备金”为24698.41万元。

  时代周报记者查询企业注册信息,1996年成立的元建实业,注册资本2000万元,主要经营范围为房地产开发、销售摩托车及零部件、货物及技术进出口、自有房屋租赁、货运代理、仓储服务等,股东为自然人张永梅、蒲元建。联盛建设成立于2003年,注册资本为1000万元,主要经营范围为设备监理资质、信息系统工程监理等;通盛实业则成立于2005年,注册资本达2000万元,经营范围包括投资管理、投资咨询、企业咨询管理等。

  “引入战略投资者后,安诚财险的综合成本率虽然偶有波动,但基本呈下降趋势,加之保险资金运用范围不断扩大,投资收益率有望进一步提高。董事会表示该公司已经度过盈亏平衡点。”消息人士告诉记者,2014年安诚财险综合费用率121.71%,剔除未到期责任准备金后为108.74%。

  近日有消息称,除了上述3000万股权转让,安诚保险另一股东欲转让其所持有的1亿股,不过这一说法,时代周报记者向安诚保险方面求证,但截至发稿时并未得到回复。

  据安诚财险年报显示,其2014年车险业务收入约21亿元,占业务总量超过80%,在如此高的车险占比情况下,如果不能实现承保盈利,则要实现总体盈利对投资盈利的要求就比较高。上述消息人士告诉记者,今年安诚财险将会有50多亿元的投资资金,预期投资收益4亿元左右。

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