偿二代监管标准年底前正式发布 测试有序开展

  产寿再保险偿二代测试有序开展

  证券时报记者 曾福斌

  ⊙记者 卢晓平 ○编辑 孙忠

  保险偿二代技术标准正进行最后的测试。近日,保监会下发通知,对产寿险公司、保险集团、再保险公司进行偿二代第一支柱技术标准测试。

  昨日,保监会网站一口气挂出三个行业开展偿二代进展情况的通知。包括财产险、寿险、再保险等,相关的监管标准年底前正式发布。

  此前,已对第二支柱的流动性风险进行测试,并对第三支柱市场约束机制监管规则公开征求意见。根据保监会计划,所有方案都将在年底前正式公布,这也意味着针对保险业全新的偿二代监管体系即将出炉。

  之前,我国没有专门的再保险资本监管标准,再保险公司简单套用直保公司标准评估偿付能力。在国际上,也没有成熟和公认的标准。今年5月,保监会根据偿二代整体框架和工作计划,组织相关专业人员成立偿二代再保险项目组集中力量进行技术攻关。8月,保监会提出了初步技术方案,组织部分再保险公司开展样本测试。之后,保监会结合测试结果,通过多种形式广泛听取相关方意见,反复论证,形成了我国第一套再保险公司偿付能力评估规则。

  对寿险公司偿二代第一支柱技术标准进行单一方案的校准测试,是保监会组织寿险行业开展的偿二代第三轮测试,也是最后一次测试。保监会称,寿险公司准备金评估方法是偿二代第一支柱建设的难点和关键点。本轮校准测试选定了单一的准备金评估方案。该方案的准备金折现率曲线由基础利率曲线加综合溢价得到。其中,基础利率曲线由750日移动平均国债收益率曲线、终极利率过渡曲线和终极利率水平线组成,综合溢价根据不同特性的产品,分为60基点(BP)、45BP、30BP三档。

  本轮行业测试方案坚持了风险导向的原则,突出了再保险公司的业务特点和风险特征。一是涵盖了再保险公司的所有业务,包括了寿险再保险业务和非寿险再保险业务,也包括了比例分保业务和非比例分保业务,使监管标准能够充分适应再保公司不同于直保公司的业务特征;二是再保业务的准备金评估和直保业务之间,遵循“相似业务适用相同规则”的原则,有效防范直保和再保公司通过再保险交易进行资本监管的套利;三是适当放宽了再保险业务在费用率、退保率、准备金回溯等方面的要求,允许再保险公司根据实际情况设定相应评估参数,在监管规则上充分尊重和顺应了再保险合同所具有的个性化特征和国际化特征。

  寿险公司本轮校准测试进一步完善了有关技术参数,包括准备金评估中费用率、退保率等重要假设,保险风险最低资本计算参数,并采用因子法计算选择权和保证利益的时间价值(TVOG)和分红险、万能险准备金的损失吸收等,进一步增强了第一支柱标准的可操作性和科学性。此外,本轮校准测试还增加了压力测试要求。

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